|
ГЛАВНАЯ
> Вернуться к содержанию
Теоретическая и прикладная экономика
Правильная ссылка на статью:
Синькина О.Н.
Позиционирование концепции реструктуризации компаний в странах ЕС и подтверждение ее аудитором
// Теоретическая и прикладная экономика.
2021. № 1.
С. 131-151.
DOI: 10.25136/2409-8647.2021.1.31708 URL: https://nbpublish.com/library_read_article.php?id=31708
Позиционирование концепции реструктуризации компаний в странах ЕС и подтверждение ее аудитором
Синькина Ольга Николаевна
специалист-эксперт по МСФО, аттестованный налоговый консультант – член Палаты Налоговых Консультантов
142281, Россия, Московская область, г. Протвино, ул. Лесной Бульвар, 19, кв. 15
Sinkina Olga Nikolaevna
Expert in International Financial Reporting Standards, Certified Tax Consultant – Member of the Chamber of Tax Consultants
142281, Russia, Moskovskaya oblast', g. Protvino, ul. Lesnoi Bul'var, 19, kv. 15
|
cornl@mail.ru
|
|
 |
Другие публикации этого автора
|
|
|
DOI: 10.25136/2409-8647.2021.1.31708
Дата направления статьи в редакцию:
13-12-2019
Дата публикации:
12-05-2021
Аннотация:
Объектом исследования является концепция реструктуризации, позиционируемая в ЕС в условиях кризиса, как инструмент для его преодоления, и процедуры ее проверки аудитором. Предметом исследования выступает совокупность вопросов, связанных с особенностями позиционирования концепции реструктуризации в ЕС. В работе автором проанализированы критерии несостоятельности и тесты на наличие признаков несостоятельности согласно национальному законодательству юрисдикций ЕС, представлен типовой процесс кризиса. Введено понятие концепции реструктуризации, ее структура, элементы. Раскрыты Рекомендации Европейской комиссии по выходу из кризисных ситуаций и несостоятельности компаний, проанализированы принципы предупреждающей концепции реструктуризации. Сформулированы процедуры аудитора в отношении концепции реструктуризации. Методологической основой исследования послужили фундаментальные положения, представленные в трудах зарубежных ученых. В работе использованы системный подход к исследуемым проблемам, общенаучные методы исследования: анализ, синтез, сравнительный анализ. Основными выводами проведенного исследования являются следующие позиции. В обязанность руководителей компаний ряда стран ЕС входит регулярная проверка соответствия установленным критериев несостоятельности. При выявлении соответствия критериям несостоятельности необходимо предоставить в регулирующие органы отчет о текущем состоянии компании и принятом решении по преодолению кризиса, как правило в форме концепции реструктуризации, подтвержденной аудитором. Научная новизна исследования заключается в: 1. обобщении правового регулирования в странах ЕС критериев несостоятельности, тестов на наличие признаков несостоятельности, ответственности руководителей, составления плана реструктуризации; 2. определении позиционирования концепции реструктуризации, развитии понятия концепции реструктуризации, ее структуры, элементов; 3. анализе принципов предупреждающей концепции реструктуризации Европейской комиссии; 4. разработке аудиторских процедур в отношении концепции реструктуризации.
Ключевые слова:
Критерии несостоятельности ЕС, тесты на несостоятельность, типовой процесс кризиса, позиционирование концепции реструктуризации, элементы концепции реструктуризации, Рекомендации ЕС, принципы концепции реструктуризации, стандарт IDW S, процедуры проверки концепции, мнение о реструктуризации
Abstract: The object of this research is the concept of restructuring, which in the conditions of crisis in the European Union is positioned as an instrument for its overcoming and the procedure for its verification by the auditor. The subject of this research is a range of question associated on the peculiarities of positioning of the concept of restructuring in the EU. The article analyzes the criteria for insolvency and tests for the presence of the signs of insolvency according to the national legislation of the EU jurisdiction based on the typical crisis process. The author introduces the definition of the concept of restructuring, its framework and elements. The recommendations of the European Commission on overcoming crisis situations and insolvency of companies are provided; the principles of preventive concept of restructuring are analyzed; the auditor’s procedures pertaining to the concept of restructuring are formulated. The research methodology relies on the fundamental provisions presented in the works of foreign scholars. The main conclusions are as follows: the responsibility of the corporate management in a number of EU member-states includes verification of compliance with the established criteria of insolvency on the regular basis; for this, it is necessary to submit the report to regulatory authorities on the current state of the company and decision on overcoming the crisis, usually in the form of the concept of restructuring approved by the auditor. The scientific novelty of this research consists in: 1) generalization of legal regulation of the criteria of insolvency in the EU member-states, tests for the presence of the signs of insolvency, responsibility of corporate management, outline of the restructuring plan; 2) positioning of the concept of restructuring, formulation of definition of the concept of restructuring, its framework and elements; 3) analysis of the principles of the preventive concept of restructuring of the European Commission; 4) development of audit procedures concerning the concept of restructuring.
Keywords: criteria for insolvency, tests for insolvency, corporate crisis progress, reorganisation concept positioning, content of reorganisation concept, Recommendation of European Union, principles of reorganisation concept, Standard IDW S, Audit procedures of concept, Reorganisation opinion
Введение
В большинстве стран-членов Европейского союза (ЕС) продолжает формироваться нестабильный экономический климат после кризиса 2008-2009-го гг., а также кризиса 2020 г., что создает для многих компаний среду функционирования с существенными рисками, в том числе присутствует риск банкротства в деятельности. За последние годы в одной из двух стран зарегистрировано больше корпоративных банкротств, чем наблюдалось в среднем за период 2003-2007-е гг., до кризиса 2008 г. По мнению аналитиков, ситуация 2020 г. более чем в два раза превышает мировой финансовый кризисом 2008-2009-го гг. по способности принести ущерб экономике стран. Для снижения распространения вируса большинство экономик будут функционировать на 70%-80% потенциальных возможностей в течение двух-трех кварталов. Поэтому возникает незамедлительная необходимость внедрения политики по предотвращению несостоятельности компаний, их реструктуризации и восстановления с целью снижения финансовых, экономических, социальных последствий кризиса [1].
В связи с этим руководители компаний должны осуществлять проверку соответствия установленным критериям несостоятельности, эффективные риск-менеджеры должны проводить мероприятия, направленные на управление рисками, консультанты должны показывать альтернативные варианты выходов и оказывать содействие в разработке стратегии реструктуризации и составлении концепции реструктуризации.
Для выработки стратегии реструктуризации критическим фактором успеха может быть знание различных национальных подходов к выводу компании из кризисного состояния. Среди них выделяется методология подготовки концепции реструктуризации и подтверждение ее аудитором, разработанная Институтом аудиторов Германии в стандарте IDW S6 «Требования к концепции реструктуризации» и используемая другими странами.
Законодатели стран ЕС в ответ на кризисную ситуацию в деятельности многих компаний ввели меры государственной поддержки для ускорения их восстановления. В свою очередь, Европейская комиссия для поддержания компаний, сталкивающихся с финансовыми затруднениями и совершенствования практики досудебной (добровольной) реструктуризации, основываясь на анализе законодательной базы разных юрисдикций, выпустила Правило №2014/135/EU от 12 марта 2014 г. «Рекомендации по подходу к выходу из кризисных ситуаций и несостоятельности компаний», позиционирующее единую концепцию по реструктуризации к применению странами-членами ЕС.
Усиливающиеся процессы интеграции и рост числа мультинациональных компаний на территории РФ, введение международных стандартов аудита (МСА) в РФ с 1 января 2017 г., а также распространения реструктуризации как меры повышения устойчивости функционирования и стабильности бизнеса, приводят к тому, что консалтинговые компании для поддержания конкурентоспособности и удовлетворения потребности клиентов должны разрабатывать свои подходы, учитывая наработанную мировую практику. В связи с этим тема исследования, направленная на рассмотрение отдельного вопроса законодательства ЕС по позиционированию концепции реструктуризации и процедурам ее проверки и развитие его странами-членами на национальном правовом уровне, актуальна и представляет особый интерес для профессионального сообщества в России.
Цель исследования состоит в позиционировании концепции реструктуризации компаний, как инструмента, продвигающего выход из кризисной ситуации компаний и предупреждающего их несостоятельность, ориентируясь на требования законодательства стран ЕС и наработанную в них практику, и процедур проверки концепции реструктуризации.
Для достижения обозначенной цели поставлены следующие задачи:
- проанализировать правовое регулирование в странах ЕС выявления критериев несостоятельности компаний, как предпосылки разработки концепции реструктуризации;
- определить позиционирование концепции реструктуризации, ввести и развить понятие концепции реструктуризации и ее элементов;
- проанализировать принципы предупреждающей концепции реструктуризации Европейской комиссии;
- разработать аудиторские процедуры в отношении концепции реструктуризации.
Предметом исследования выступает совокупность теоретических и практических вопросов, связанных с особенностями позиционирования концепции реструктуризации в разных странах-членах ЕС.
Выявление критериев несостоятельности компаний как предпосылки к концепции реструктуризации и их правовое регулирование в странах ЕС
Исследования показывают, что финансовый кризис 2008 г., приведший к трудным временам для бизнеса, продолжает быть постоянным феноменом повторного возникновения, что ограничивает условия функционирования и создает среду деятельности для компаний со значительными рисками. Подтверждение тому – кризис 2020 г. Covid-19.
В таблице 1 представлены показатели банкротства в разных странах по данным глобального экономического исследования, проведенного международной страховой компанией Альянс [1-3]. Обзор, включивший 44 страны, составляющие 86,4% ВВП, показывает возрастающие тенденции глобального индекса несостоятельности компаний.
Таблица 1 – Индексы банкротства (ежегодные изменения в процентах) в разных странах по данным глобального экономического исследования компании Альянс
|
|
Доля в мировом ВВП*
|
2008
|
2009
|
…
|
2018
|
2019
|
2020 (прогноз)
|
|
Глобальный индекс банкротства
|
86,4%
|
20%
|
22%
|
…
|
11%
|
9%
|
20%
|
|
Индекс евро зоны
|
15,7%
|
34%
|
38%
|
|
-2%
|
1%
|
-
|
|
Германия
|
4,6%
|
0%
|
12%
|
…
|
-4%
|
0%
|
-
|
|
Великобритания
|
3,5%
|
28%
|
16%
|
…
|
10%
|
6%
|
-
|
|
Франция
|
3,3%
|
11%
|
15%
|
…
|
-1%
|
-4%
|
-
|
|
Австрия
|
0,5
|
0%
|
9%
|
…
|
-2%
|
1%
|
-
|
|
Россия
|
1,7%
|
-50%
|
-24%
|
…
|
-11%
|
7%
|
-
|
В обязанность руководителей компаний ряда стран ЕС входит регулярная проверка соответствия установленным критериям несостоятельности, включающая две ситуации: неликвидность, отличная от временной, и чрезмерная задолженность. Для определения неликвидности компании используют тест движения денежных средств для проверки неспособности компании погасить задолженность, подлежащую оплате в разумный период. Для определения есть ли у компании чрезмерная задолженность применяется тест бухгалтерского баланса: на первом шаге выявляется наличие отрицательных чистых активов, на втором шаге соответствие неблагоприятному прогнозу непрерывности деятельности [4].
При выявлении соответствия критериям несостоятельности необходимо провести собрание акционеров и предоставить в регулирующие органы отчет о текущем состоянии компании и принятом решении в отношении действий по преодолению кризиса. При несвоевременном предоставлении информации о кризисе, и, соответственно, реализации шагов по его преодолению и минимизации ущербов кредиторов, руководители и члены правления подлежат привлечению к личной и уголовной ответственности. В связи с этим во избежание ответственности рекомендуется регулярно тщательно проводить необходимое тестирование и документировать результаты [4].
В таблице 2 представлена сводная информация по проверке статуса несостоятельности компании в разных странах ЕС. В большинстве юрисдикций тест на наличие признаков несостоятельности одинаковый, отличия встречаются в предельных значениях установленных критериев, периодах представления информации о несостоятельности в регулирующие органы, ответственности руководителей [4-6].
Таблица 2 – Сводная информация по проверке статуса несостоятельности компании в разных странах ЕС
|
|
Страна
|
Особенности применения
|
|
Законодательство, регулирующее несостоятельность
|
|
|
ФРГ
|
Закон о несостоятельности, раздел 17, 19, Решение федерального гражданского суда 123/04
|
|
Австрия
|
Закон о несостоятельности, раздел 67, Закон о реструктуризации компании, раздел 14
|
|
Франция
|
Коммерческий кодекс, часть 4 «Бизнес в кризисной ситуации»
|
|
Великобритания и Ирландия*
|
Закон о несостоятельности, раздел 123, Правило о несостоятельности
|
|
Тест на наличие признаков несостоятельности
|
|
1) неликвидность
|
ФРГ
|
если разрыв ликвидности, свыше 10%, не может быть закрыт в течение трех недель дебиторской задолженностью от покупателей и заказчиков, реальной к получению с учетом кредиторской задолженности, возникшей в данный период
|
|
|
Австрия
|
детальная информация не приведена
|
|
|
Франция
|
приостановка погашения задолженностей на 45 дней
|
|
|
Великобритания и Ирландия
|
невозможность погасить задолженность свыше 750 фунтов стерлингов
|
|
2) чрезмерная задолженности
|
ФРГ
|
если вероятность предотвращения неликвидности в среднесрочной перспективе менее 50%
|
|
|
Австрия Франция Великобритания и Ирландия
|
детальная информация не приведена
|
|
3) дополнительный критерий
|
Австрия
|
при отсутствии 1) и 2) критерий ухудшения финансового состояния и наличия угрозы предстоящей несостоятельност
Другие сайты издательства:
Официальный сайт издательства NotaBene / Aurora Group s.r.o.
|
Перепечатка материалов допускается только в некоммерческих целях со ссылкой
на оригинал публикации. Охраняется законами Российской Федерации.
Любые нарушения закона преследуются в судебном порядке. © ООО "НБ-Медиа" |
|
| |
